12大机构点评美股:民主党掌控国会或将加大刺激,但不会有大动作

原创 Kbet365  2021-01-07 07:15 

原标题:12大机构点评美股:民主党掌控国会或将加大刺激,但不会有大动作 来源:腾讯美股

腾讯证券1月7日讯,美股周三收盘涨跌不一,道指涨超400点,科技股普跌拖累纳指收跌,随着佐治亚州参议院决选结果陆续出炉,投资者对出台更多财政刺激措施的前景感到乐观。恐慌指数VIX跌1.07%,报25.07点。

截至收盘,道指涨437.8点,报30829.40点,涨幅为1.44%;纳指跌78.17点,报12740.79点,跌幅为0.61%;标普500指数涨21.28点,报3748.14点,涨幅为0.57%。

以下是华尔街经济学家和分析师的点评汇总:

民主党掌控国会或将加大刺激力度,但预计不会有大动作

文艺复兴宏观研究公司(Renaissance Macro Research)美国经济主管尼尔·杜塔(Neil Duta)周三在一封电子邮件中表示:“看起来民主党人将拿到两个参议院席位,从而控制参议院。考虑到民主党只会拥有微弱的多数优势,因此可能不会出现全面变革。尽管如此,更多的新冠病毒救济很可能即将到来。佐治亚州的民主党人传达了一个简单的信息:向美国家庭发放每人2000美元的支票。2021年美国GDP增长速度目前的估计值仅为4%,而随着额外的财政救济措施开始发挥作用,可能会有所上升。美联储将不愿改变当前的政策指引,并将适应经济的改善,也就是被动宽松。这应该会提升通胀预期,帮助收益率曲线趋陡,并为美国银行业提供顺风。”

有些华尔街人士认为,市场对选举结果的担忧可能被夸大了。AGF首席美国政策策略师格雷格·瓦利埃(Greg Valliere)表示:“即使民主党赢得两个席位,这将使他们以微弱优势赢得参议院,但西弗吉尼亚州的乔·曼钦(Joe Manin)和蒙大拿州的乔恩·泰斯特(Jon Tester)这两位民主党人相当温和。我认为,如果民主党人控制了参议院,那么这两人不会同意民主党人想要的一切。所以无论如何,我认为你们会看到的是一个相当中性的金融市场环境。”

如果民主党人控制参议院,那么这一结果可能有助于新的新冠病毒救济措施获批,提高美国经济复苏的希望。Strategas董事长杰森·特伦纳特(Jason Trennert)周三表示:“我认为这是可以期待的。如果民主党获得两个席位,那么在我看来,毫无疑问,今年晚些时候会有一种政府需要支出更多的感觉。”

信安全球投资者(Trust Global Investors)的首席策略师西马·沙阿(Seema Shah)表示,民主党控制下的政府和国会更有可能出台更多的财政刺激措施,这将有助于提高跟政府债券收益率。更多的政府支出将会支撑受疫情打击最严重的股票,比如航空公司和汽车公司。但她表示,由于民主党对参议院的控制可能是非常微弱的,因此立法议程也没那么容易。她表示:“未来的情况肯定不会是我们已经习惯的现状,但我也不认为会有太大变化。”

有些华尔街人士表示,即使民主党人控制了佐治亚州的两个参议院席位,倾向于温和的民主党人也可能会对更进步的议程起到制衡作用。LPL Financial的股票策略师杰弗里·布赫宾德(Jeffrey Buchbinder)表示:“鉴于民主党人可能会有的多数优势是微弱的,因此发生大幅改变的可能性不大。”

资产管理公司Aegon Asset Management的固定收益经理尼克·查特斯(Nick Chatters)在周三的一份报告中写道,参议院的力量平衡现在对民主党有利,“这自然会导致人们认为,今年年初将会有另一批财政刺激措施出台。”但他补充说,对债券收益率保持关注是很重要的,并指出美联储可能会致力于控制收益率。他指出:“尽管谈论财政刺激很有趣,而且这对经济增长很重要,但政府债券收益率的主要驱动因素仍然是政策利率。通向更高政策利率的渠道是通过美国的就业和通胀,而这个渠道有很长的、不确定的滞后性。因此,对美国国债来说这很重要,但没有美联储那么重要。”

选举结果清除不确定性,有利于市场

Fundstrat Global Advisors研究主管汤姆·李(Tom Lee)指出,佐治亚州决选的结果让市场前景变得明朗起来,这是一个积极的因素。他在一份报告中写道:“我不知道未来,但对我来说,选举的‘不确定性’可以说是比实际结果更大的悬而未决。”

投资咨询公司6 Meridien的首席投资官安德鲁·密斯(Andrew Mies)表示:“市场正在考虑选举可能会有的结果,人们已经认识到,民主党的议程可能比此前担心的要主流得多。”

景顺全球市场策略师布莱恩·莱维特(Brian Levitt)表示:“即将出台的更多财政支持可能意味着更强劲的经济复苏,市场正在消化这一点。今天股市的主题是复苏。”但分析人士也警告说,考虑到民主党在参议院的多数优势是如此微弱,华盛顿方面最终可能不会做出重大改变。莱维特则表示:“本届政府的第一年将致力于为经济复苏提供尽可能多的支持。”

民主党控制的参议院通常会带来更多的财政支出,同时增加增税和更严格监管的可能性,这将对全球经济增长产生净积极影响,从而对大多数风险资产也是如此。亚特兰大投资公司GLOBALT Investments的高级投资组合经理汤姆·马丁(Tom Martin)表示:“人们关注的是即将到来的刺激措施,问题是这笔钱会有多大,里面会包含什么。但只要有更多的钱可花,这对市场来说都是利好消息。”

市场担心加税前景,科技股跑输大盘

科技股在过去一年中领涨,部分原因是低利率环境有助于证明持有派息不丰厚的、价格较高的股票是合理的,但10年期美国国债周三攀升逾1%,接近3月份以来的最高水平。资产管理公司Kingsview Investment Management的投资组合经理保罗·诺尔特(Paul Nolte)在接受采访时表示:“如果科技股表现得很好,那么我们担心的是病毒;如果科技股表现不佳,那么我们对重启更感兴趣。今天,小盘股、国际股,甚至收益率曲线都在显示出更多的经济增长,我们预计总体上会出现更多的通货再膨胀交易。”

科技股周三跑输大盘,原因是人们对税率可能会上调的前景感到担心。另外,新一轮刺激计划可能会被出台的前景也降低了科技股相对于此前遭受重创的周期股的吸引力。Sevens Report创始人汤姆·埃萨耶(Tom Esaye)在一份报告中表示:“市场预期,短期内会有更多刺激措施出台。从股票的角度来看,这意味着科技股表现不佳,而周期性/价值型股票表现更佳。民主党获胜的最大好处是,周期股和价值股将会获得更大的动力。”(星云)

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